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永贵电器:下半年动车组连接器招标启动保障全年业绩

发布时间:2015-07-17    研究机构:华创证券

主要观点

1. 业绩小幅增长,电动汽车连接器、通讯连接器业务开花结果。

新能源汽车行业保持高速增长(年均30%以上),相配套的连接器供不应求, 永贵在该领域优先布局,13 年开始批量供货,14 年实现高速增长(300% 以上),未来为公司重要增长动力之一。

在通信领域,公司通过增资控股永贵盟立切入华为供货体系,业务已开花结果。

2. 下半年动车组招标启动,保障全年增长。

15 年高铁动车组交付继续维持高峰,随着下半年动车组招标启动,公司动车组连接器持续高增长有保障。

3. 军工连接器业务布局已成型,公司四大业务支柱构架完善。

公司已获得三级军品保密认证资质,未来有望率先拓展海装、陆装领域。

公司轨交、新能源、通信、军工连接器四大业务布局已完成。传统轨交连接器业务将保持增长,新能源连接器、军工通信连接器等新业务逐步踏入成长轨迹,持续看好公司未来发展前景。

4. 盈利预测:

预计15-16 年EPS 分别为0.52、0.76 元,对应PE 分别为42X、29X,维持强烈推荐。

风险提示

新产品新业务市场拓展不达预期。

申请时请注明股票名称